LYZ494 A
Fonds d'opportunités de crédit
Lysander-Canso
Série A

Série

  • Classe d'actifs
    Revenu fixe
  • Catégorie
    Axé sur les titres d'emprunt alternatifs
  • Notation de risque
    Faible à modéré
  • Nombre de titres (long/court)
    134/14
  • Rendement à maturité (%)
    3,5 %
  • Rendement actuel
    3,9 %
  • Durée moyenne
    1,8 ans
  • Qualité du crédit moyenne
    BBB-

VAN

  • VAN $ CAD
    12,60
  • Changement VAN $
    -0,09
  • Changement VLPP %
    -0,71
  • Date
    2021-11-26

Objectifs

L’objectif du Fonds est d’obtenir une croissance du capital à long terme en investissant dans un portefeuille diversifié composé principalement de titres de créance et de titres du marché monétaire, ou d’y être exposé. Le Fonds aura recours à différentes stratégies de placement comme les ventes à découvert et les achats de titres sur marge ou au moyen de fonds empruntés.

Cible d'investissement

Le fonds est un fonds commun de placement alternatif qui investit surtout dans un portefeuille diversifié de titres d’emprunt corporatifs. Le fonds peut également vendre des titres à découvert et utiliser du levier afin d’atteindre ses objectifs d’investissement. Il n’existe aucune limite d’investissement à l’égard du pourcentage du fonds pouvant être investi dans des titres cotés sous BBB. De temps à autre, le fonds pourrait également investir jusqu’à 20% dans d’autres titres tels que des obligations convertibles, des actions et des fiducies de revenu.

Aperçu du fonds

31 octobre 2021
Date de création 11 mai 2020
Devise CAN
VLP (Valeur liquidative par part) 12,70 $
Honoraires de gestion 1,25 %
Honoraires de rendement 20,00 %
RFG au 30 juin 2021(non-vérifiés) 7,60 %
Placement minimal initial 1000 $
Placement minimal subséquent 100 $
Liquidité Mensuelle
prochaine date limite de souscription6 30 novembre 2021
prochaine Date limite de rachat7 15 novembre 2021
date limite de remboursement ultérieure7 15 décembre 2021
Éligibilité RÉER Oui
ASG nets du fonds 45,9 $ millions
ASG totaux à long terme 52,7 $ millions
ASG totaux à court terme -8,5 $ millions

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de titres à long terme 134
Nombre de titres à court terme 14
Nombre d'émetteurs 63
Échéance moyenne (années) 4,5
Durée moyenne (années) 1,8
Coupon moyen (%) 3,8 %
Rendement à maturité (%) 3,5 %
Rendement actuel (%) 3,9 %
Qualité du crédit moyenne (à long terme seulement) BBB-
Pondération en Espèces 15,6 %

Ventilation de la qualité du crédit

Les VL publiées sont postdistribution.

10 principaux titres

31 octobre 2021
Titres % du Fonds Notation
Air Canada 4.625% Aug 15, 2029 5,0 % BB
BNS FRN Aug 4, 2026 (CORRA +54) 3,9 % A
Merrill Lynch NHA MBS FRN (98004599) Jul 1, 2026(M CDOR-23) 3,7 % AAA
TransCanada Pipelines FRN Jun 9, 2024 (Q CDOR +29) 3,3 % BBB+
CIBC FRN Jul 15, 2026 (CORRA +58) 3,0 % A
RBC (AT1) 4.5% Nov 24, 2025/2080 3,0 % BBB
Hertz Global Holdings Inc 2,9 % NA
American Airlines Inc. 11.75% Jul 15, 2025 (USD) 144A 2,8 % B
CIBC FRN Mar 4, 2025 (CORRA +46) 2,7 % A
Ford Credit Canada Co. FRN Mar 21, 2024 (Q CDOR + 314) 2,4 % BB+
Total 32,7 %

Répartition géographique

Date de création

11 mai 2020

En date du

31 octobre 2021

Rendements composés

  • 1 mois
    1,0 %
  • 3 mois
    1,9 %
  • ACJ
    10,1 %
  • 1 an
    26,9 %
  • Depuis la création
    (Annualisés)
    24,6 %

Rendements par année civile

Distributions

Fréquence de distributions: Trimestrielles
Distribution la plus récente par part: 0,2025 $
Rendement de 12 mois des distributions: 6,1 %
Prochaine date de référence: 16 décembre 2021
Prochaine date de distribution: 17 décembre 2021

Distributions trimestrielles

Date de référence Date de distribution
25 mars 2021 26 mars 2021
24 juin 2021 25 juin 2021
23 septembre 2021 24 septembre 2021
16 décembre 2021 17 décembre 2021
Distributions ($)/Part3 ACJ* 2020
Distributions totales 0,2243 0,7714
Intérêts 0,3268
Dividendes 0,0282
Gains en capital 0,4164
Retenue fiscale 0,0000

*Le caractère fiscal final sera déterminé en fonction de l'information fiscale du fonds pour l'année.

Lysander Funds Limited est le gestionnaire de fonds du Fonds d’opportunités de crédit Lysander-Canso (le « Fonds »). Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fonds ni un appel public à l’épargne. Il s’agit d’un fonds OPC alternatif. Il peut investir dans des catégories d’actifs ou appliquer des stratégies de placement qui ne sont pas permises aux OPC traditionnels. Les stratégies qui le distinguent de ces OPC sont les suivantes : l’utilisation accrue de dérivés aux fins de couverture et autres que de couverture, la capacité accrue de vendre à découvert des titres et la capacité d’emprunter des fonds à des fins de placement. Ces stratégies seront appliquées conformément aux objectifs et stratégies de placement du Fonds mais, selon la conjoncture du marché, elles pourraient accroître la vitesse à laquelle la valeur de votre placement diminue. Les unités du Fonds ne peuvent être acquises que par l’entremise d’un professionnel en investissement selon les modalités prévues aux documents d’offre du Fonds et par des investisseurs éligibles. Chaque acquéreur de parts du Fonds pourrait bénéficier de recours contractuels ou statutaires. Des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et des déboursés peuvent tous être associés à des fonds d’investissement. Veuillez consulter le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués reposent sur les rendements historiques composés totaux. Ces rendements comprennent les variations de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte de certains frais, tels que les frais de rachat ou frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu incombant à tout détenteur de parts et qui auraient pour effet de réduire les rendements. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis ni assurés, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que les rendements antérieurs ne se reproduisent pas. Avant le 11 mai 2020, le Fonds n’était offert que par placement privé. 1Source: FTSE Canada Global Debt Capital Markets. Droit d’auteur © 2021. FTSE Canada Global Debt Capital Markets. Tous droits réservés. 2Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences externes. 3Les distributions sont fondées sur le nombre réel de parts en circulation au moment pertinent. Les distributions sont versées en argent liquide ou réinvesties en parts additionnelles. Si le revenu net ou les gains en capital de la série s’avèrent inférieurs aux montants distribués durant l’année, la distribution inclura un remboursement de capital. Dans ce cas, si un investisseur choisit de recevoir ses distributions en encaisse et de ne pas les réinvestir, la valeur de son placement devrait diminuer au fil du temps. Les distributions ne sont pas une indication de performance, de taux de rendement ou de rendement. 6Mensuellement, le dernier jour ouvrable du mois civil. 7Mensuellement, sous réserves de la réception par le Fonds d’un avis à cet effet au plus tard le 15e jour du mois(ou, si le 15e jour n’est pas un jour d’évaluation, le jour d’évaluation immédiatement précédent).®Lysander Funds est une marque de commerce déposée de Lysander Funds Ltd.