Fonds de titres à court terme et à taux variable Lysander-Canso – Série F

  • Code du fonds: LYZ805F
  • Gestionnaire de portefeuille: Canso Investment Counsel
  • Au: 30 avril 2023
  • Classe d'actifs: Revenu fixe
  • Catégorie CIFSC: Revenu fixe canadien à court terme
  • Indice de référence: Indice obligataire global à court terme FTSE Canada1

Cible d'investissement

Le fonds investit principalement dans des titres à revenus fixes à court terme et des titre d’emprunt à taux variable d’émetteurs canadiens et étrangers, avec une portion minimum de 75% du portefeuille dans des titres portant une notation égale ou supérieure à BBB.

Tolérance au risque

Pourquoi investir dans ce fonds?

Fondée en 1997, Canso est une société indépendante qui se concentre sur la sélection ascendante de titres (de bas en haut). Des recherches exclusives développées sur plusieurs cycles de marché guident l’investissement d’environ 36 milliards de dollars d’ASG.

Chaque titre est évalué en fonction de ses propres caractéristiques, au moyen d’une recherche fondamentale ascendante. Pour les titres decréance, Canso utilise sa méthode de classement de Perte Maximum, selon laquelle la perte maximale détermine la valeur de recouvrementen cas de défaut. Plus le potentiel de perte est élevé, moins le titre sera pondéré au portefeuille. Canso croit en une concentration de sesmeilleures idées et en des portefeuilles à forte conviction composés d’un nombre limité de positions.

Cette expertise indépendante en matière de crédit permet à Canso d’acquérir des titres lorsqu’ils sont temporairement disgraciés à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.

  • Solution à courte terme et à taux variable – Un portefeuille de qualité supérieure constitué d’obligations de société à courte durée, pouvant inclure jusqu’à 25% de titres de qualité moindre afin d’améliorer le rendement.
  • Faible sensibilité aux variations de taux d’intérêts -Le gestionnaire vise à maximiser les rendements tout en limitant le risque lié aux taux d’intérêts, en investissant principalement dans des titres d’emprunt à court terme et à taux variable.
  • Expertise d’investissement éprouvée – Une imposante équipe composée de spécialistes chevronnés en crédit possédant une expertise en matière d’évaluation des risques de défaut et de valeurs de recouvrement d’émetteurs, permettant d’identifierdes occasions. La stabilité de l’équipe a contribué au succès de la gestion de portefeuilles d’investissement au fil de différents cycles de marchés.

Rendements composés – Série F

1 Mois 3 Mois ACJ 1 An 3 Ans
(Annualisés)		 5 Ans
(Annualisés)		 Depuis la création
(Annualisés)
0,6 % 0,8 % 2,8 % 2,2 % 2,7 % 2,2 % 2,2 %

Aperçu du fonds

Date de création 18 septembre 2013
Devise CAN
ASG du fonds 294,5 $ millions
VLP (Valeur liquidative par part) 10,16 $
Honoraires de gestion 0,55 %
RFG au 31 décembre 2022 0,70 %
Placement minimal initial 500 $
Placement minimal subséquent 100 $
Liquidité Quotidienne
Éligibilité RÉER Oui

Rendements par année civile – Série F

Lysander Funds Limited
Fonds de titres à court terme et à taux variable Lysander-Canso – Série F

10 principaux titres

Titres % du Fonds Notation
Canada 2% Jun 1, 2028 7,6 % AAA
Pacific Life Global Funding II FRN Feb 1, 2027 (Q CDOR+38) 6,6 % AA-
Goldman Sachs FRN Apr 29, 2025 (CDOR+37) 6,1 % A
Morgan Stanley FRN Mar 21, 2025 (Q CDOR +33) 4,5 % A+
Bank of America Corp FRN Sep 15, 2027 (Q CDOR+60) 4,4 % A
Honda Canada Finance Inc. FRN Sep 27, 2024 (Q CDOR+20) 4,2 % A-
Bell Canada 3.35% Mar 12, 2025 3,7 % BBB+
Air Canada 4.625% Aug 15, 2029 3,5 % BB
BNS FRN Aug 4, 2026 (CORRA+54) 3,4 % A
TD Bank 4.477% Jan 18, 2028 3,2 % A+
Total 47,2 %

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de titres 70
Nombre d’émetteurs 47
Échéance moyenne (années) 3,7
Durée moyenne (années) 1,9
Coupon moyen (%) 4,6 %
Rendement à l’échéance (%) 6,3 %
Rendement actuel (%) 4,8 %
Qualité du crédit moyenne2 A-

Ventilation de la qualité du crédit

AA et plus 19,9 %
A 41,5 %
BBB 19,0 %
BB et moins 18,7 %
Non coté 0,9 %

Répartition géographique

Canada 62,2 %
É.-U. 31,8 %
Amérique du Sud 0,9 %
Europe 5,1 %

Distributions

  • Fréquence de distributions: Trimestrielle
  • Distribution la plus récente par part: 0,1292 $
  • Rendement de 12 mois des distributions: 3,2 %
  • Prochaine date de référence: 29 juin 2023
  • Prochaine date de distribution: 30 juin 2023
Distributions ($)/Part3 ACJ* 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
Distributions totales 0,1292 0,2370 0,1515 0,2140 0,2307 0,1787 0,1711 0,2153 0,2100 0,2200 0,0285
Intérêts – 0,2364 0,1181 0,2027 0,2307 0,1787 0,1552 0,2160 0,1910 0,2206 0,0285
Dividendes – 0,0006 0,0003 0,0001 – – – – – – –
Gains en capital – – 0,0332 0,0112 – – 0,0167 0,0000 0,0194 – –
Retenue fiscale – – – – – – (0,0008) (0,0007) (0,0004) (0,0006) –
*La nature fiscale finale de la distribution sera déterminée en fonction de l’information du Fonds à la fin de l’année d’imposition du Fonds.
Lysander Funds Limited
Fonds de titres à court terme et à taux variable Lysander-Canso – Série F

Lysander Funds Limited est le gestionnaire de fonds du Fonds de titres à court terme et à taux variable Lysander-Canso (le « Fonds »).Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fonds, ni un appel public à l’épargne. Les unités du Fonds ne peuvent être acquises que par l’entremise d’un professionnel en investissement selon les modalités prévues aux documents d’offre du Fonds et par des investisseurs éligibles. Chaque acquéreur de parts du Fonds pourrait bénéficier de recours contractuels oustatutaires. Des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et des déboursés peuvent tous être associés à des fonds d’investissement. Veuillez consulter le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués reposent sur les rendements historiques composés totaux. Ces rendements comprennent les variations de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte de certains frais, tels que les frais de rachat ou frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu incombant à tout détenteur de parts et qui auraient pour effet de réduire les rendements. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis ni assurés, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que les rendements antérieurs ne se reproduisent pas. 1Droit d’auteur © 2023 FTSE Global Debt Capital Markets Inc. Tous droits réservés. FTSE Global Debt Capital Markets Inc (« FTDCM »), FTSE International Limited (« FTSE ») ou les sociétés du London Stock Exchange Group (la « Bourse » et, avec FTDCM et FTSE, les « concédants de licence »). Les concédants de licence ne font aucune garantie ou représentation de quelque nature que ce soit, expressément ou implicitement, quant aux résultats découlant de l’utilisation des indices FTSE Canada (« les indices ») ou à la valeur à laquelle lesdits indices se situent à une heure donnée ou à un jour donné ou autrement. Les indices sont compilés et calculés par FTDCM, et tous les droits d’auteur sur les valeurs des indices et les listes des composants appartiennent à FTDCM. Les concédants de licence n’engagent pas leur responsabilité (que ce soit par négligence ou autrement) envers quiconque à l’égard d’une erreur dans les indices et ils ne sont pas tenus d’aviser quiconque d’une erreur dans les indices. « FTSE® » est une marque déposée des sociétés du London Stock Exchange Group et est utilisée par FTDCM sous licence. « FTSE® » est une marque de commerce de FTSE International Limited et est utilisée sous licence par FTDCM.2Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences externes. 3Les distributions sont fondées sur le nombre réel de parts en circulation au moment pertinent. Les distributions sont versées en argent liquide ou réinvesties en parts additionnelles. Si le revenu net ou les gains en capital de la série s’avèrent inférieurs aux montants distribués durant l’année, la distribution inclura un remboursement de capital. Dans ce cas, si un investisseur choisit de recevoir ses distributions en encaisse et de ne pas les réinvestir, la valeur de son placement devrait diminuer au fil du temps. Les distributions ne sont pas une indication de performance, de taux de rendement ou de rendement.

Récipiendaire du prix Refinitiv Lipper Fund 2022 Canada

Le Fonds de titres à court terme et à taux variable Lysander-Canso (série F) a été nommé meilleur fonds canadien à revenu fixe à court terme pour 3 ans se terminant le 31 juillet 2022, sur un total de 38 fonds (3 ans). Les cotes correspondantes de Refinitiv Lipper Leader pour le rendement constant du fonds pour la période terminée le 31 juillet 2022 étaient les suivantes : S.O. (1 an), 5 (3 ans) et 5 (5 ans). Le rendement du fonds (série F) pour la période terminée le 30 avril 2023 était de 2,2 % (1 an), 2,7 % (3 ans), 2,2 % (5 ans) et 2,2 % (depuis sa création – 18 septembre 2013).

Les Refinitiv Lipper Fund Awards, décernés chaque année, récompensent les fonds et les gestionnaires de fonds qui ont excellé dans la réalisation constante d’une solide performance ajustée au risque par rapport à leurs pairs. Les Refinitiv Lipper Fund Awards sont fondés sur la notation Lipper Leader pour rendements constants, qui est une mesure des résultats ajustés au risque calculés sur 36, 60 et 120 mois. Les 20% de fonds les plus élevés dans chaque catégorie sont nommés Lipper Leaders pour rendements constants et reçoivent une note de 5, les 20% suivants reçoivent une note de 4, les 20% du milieu sont notés 3, les 20% suivants sont notés 2 et les 20% les plus bas sont notés 1. Le fonds ayant la valeur Lipper Leader pour rendements constants (Rendement réel) la plus élevée dans chaque classification éligible remporte le Prix Refinitiv Lipper Fund. Pour plus d’informations, voir lipperfundawards.com. Bien que Refinitiv Lipper déploie les efforts raisonnables pour assurer l’exactitude et la fiabilité des données contenues dans le présent document, l’exactitude n’est pas garantie par Refinitiv Lipper. Remarque : Les notations Lipper Leader de chaque fonds sont sujettes à changement à chaque mois. Refinitiv Lipper Fund Awards, ©2023 Refinitiv. Tous droits réservés. Utilisé sous licence.

Fonds de titres à court terme et à taux variable Lysander-Canso a reçu le prix FundGrade A+ 2022 dans la catégorie des fonds revenu fixe canadien à court terme sur 162 fonds. La date de début de FundGrade était le 31/01/2014 et la date de fin de FundGrade était le 31/12/2022. Le rendement du Fonds (série A) pour la période se terminant le 30 avril 2023 était de 1,6 % (1 an), 2,1 % (3 ans), 1,6 % (5 ans) et 1,6 % (depuis sa création – 18 septembre 2013).

La note FundGrade A+® est utilisée avec la permission de Fundata Canada Inc., tous droits réservés. Les Trophées annuels FundGrade A+® qui distinguent la « crème de la crème » des fonds d’investissement canadiens, sont remis par Fundata Canada Inc. Le calcul de la note FundGrade A+® complémentaire de la notation mensuelle FundGrade, est déterminé à la fin de chaque année civile. Le système de notation FundGrade évalue les fonds en fonction de leur rendement ajusté au risque, mesuré par le ratio de Sharpe, le ratio de Sortino et le ratio d’information. Le résultat pour chaque ratio est calculé individuellement, sur des périodes de 2 à 10 ans. Les résultats sont alors équipondérés en calculant une note mensuelle

Lysander Funds Limited
Fonds de titres à court terme et à taux variable Lysander-Canso – Série F

FundGrade. Les notes FundGrade sont réparties en cinq tranches qui vont de « A » (performance supérieure) à « E » (performance inférieure). Ainsi, 10 % des fonds gagnent la note A, 20 % des fonds obtiennent la note B, 40 % des fonds reçoivent la note C, 20 % des fonds recueillent la note D et 10 % des fonds reçoivent la note E. Tous les fonds éligibles doivent avoir reçu une note mensuelle FundGrade au cours de l’année précédente. La note FundGrade A+® utilise un calcul dans le style de « moyenne pondérée cumulative » (MPC). Les notes mensuelles FundGrade de « A » à « E » reçoivent des notations allant respectivement de 4 à 0. Le résultat moyen d’un fonds détermine son MPC. Tout fonds possédant un MPC supérieur ou égal à 3,5 reçoit la note A+. Pour plus de renseignements, veuillez consulter le site Web www.FundGradeAwards.com. Même si Fundata fait de son mieux pour s’assurer de la fiabilité et de la précision des données contenues dans la présente, l’exactitude de ces dernières n’est pas garantie par Fundata. Remarque : Les notations FundGrade de chaque fonds sont sujettes à changement chaque mois.

®Lysander Funds est une marque de commerce déposée de Lysander Funds Limited.

Lysander Funds Ltd., 3080 rue Yonge, bureau 3037, Toronto, ON, M4N 3N1
Ligne sans frais: (877) 308-6979 le site Web: www.lysanderfunds.com/fr
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