Canso Credit Income Fund – Classe F
- Code du fonds: CCIF Classe F
- Gestionnaire de portefeuille: Canso Investment Counsel Ltd.
- Au: 31 mars 2024
- Classe d'actifs: Revenu fixe
- Catégorie: Axé sur les actions alternatives
- Indice de référence: FTSE Canada All Corporate Bond Index1
Cible d'investissement
Le Canso Credit Income Fund est un fonds à capital fixe qui vise à maximiser les rendements totaux pour les détenteurs de parts, tout en réduisant le risque et en procurant des distributions liquides mensuelles aux détenteurs de parts. Ceci, en acquérant des positions vendeurs et acheteurs dans un portefeuille constitué principalement d’obligations de sociétés et d’autres titres à revenu.
Tolérance au risque
Pourquoi investir dans ce fonds?
Équipe de gestion chevronnée • Recherche indépendante • Vise des rendements attrayants
Le gestionnaire de portefeuille du fonds est Canso Investment Counsel Ltd. L’approche d’investissement ascendante de Canso est fondée sur des recherches indépendantes d’entreprises et des évaluations de titres dans toute la structure de capital d’une entité. L’équipe de Canso allie l’expertise indépendante en recherche à une compétence de sélection de titres et jouit d’une excellente réputation à titre de gestionnaire de crédit spécialisé. Le Fonds est principalement investi dans un portefeuille activement géré d’obligations de sociétés et procure des distributions mensuelles en espèces.
- Canso privilégie une approche ascendante et de valeur profonde dans leur analyse de crédit.
- Canso tire avantage de la liquidité du marché au bénéfice de ses portefeuilles.
- Canso trouve des opportunités que d’autres pourraient manquer.
Aperçu du fonds
Date de création | 16 juillet 2010 |
Devise | CAN |
ASG nets du fonds | 141,9 $ millions |
ASG totaux à long terme | 203,4 $ millions |
ASG totaux à court terme | -61,5 $ millions |
VLP (Valeur liquidative par part) | 17,10 $ |
Honoraires de gestion | 0,75 % |
Honoraires de rendement | 20,00 % |
RFG au 31 décembre 2023 | 2,50 % |
Éligibilité RER | Oui |
Rendements composés – Classe F
1 Mois | 3 Mois | ACJ | 1 An | 3 Ans (Annualisés) |
5 Ans (Annualisés) |
10 Ans (Annualisés) |
Depuis la création (Annualisés) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
1,0 % | 2,7 % | 2,7 % | 7,1 % | 5,5 % | 10,9 % | 7,7 % | 8,5 % |
Rendements par année civile – Classe F
Caractéristiques du portefeuille
Nombre de titres (à long terme) | 126 |
Nombre de titres (à court terme) | 8 |
Nombre d’émetteurs | 57 |
Échéance moyenne (années) | 5,9 |
Durée moyenne (années) | 2,5 |
Rendement à l’échéance (%) | 7,0 % |
Rendement actuel (%) | 4,6 % |
Qualité du crédit moyenne (à long terme seulement)2 | A |
Pondération en Espèces | 1,5 % |
Ventilation de la qualité du crédit (Positions longues)
AAA | 40,0 % |
AA | 2,7 % |
A | 8,8 % |
BBB | 23,8 % |
BB | 8,0 % |
B et moins | 12,8 % |
Non coté | 3,7 % |
10 principaux titres
Titres | % du Fonds | Notation |
---|---|---|
GOVERNMENT OF CANADA 0.500% 01-SEP-2025 BD SER K940 | 9,4 % | AAA |
GOVERNMENT OF CANADA 0.500% 01-DEC-2050 REAL RTN BD | 8,6 % | AAA |
AIR CANADA 4.625% 08/15/2029 DD 08/11/21 | 6,3 % | BB+ |
GOVERNMENT OF CANADA 2.75% AUG 1,2024 | 6,0 % | AAA |
MANULIFE FINL CORP SUB 2 ACRD 4.100% 19-MAR-2082 | 5,3 % | BBB+ |
GOVERNMENT OF CANADA 1.750% 01-DEC-2053 BD SER M680 | 4,9 % | AAA |
STRAIT CROSSING DEVELOPMENT 6.170% 15-SEP-2031 144A | 4,8 % | BBB- |
PEMBINA PIPELINE CORP 4.750% 26-MAR-2048 MTN SER 11 | 4,6 % | BBB |
GOVERNMENT OF CANADA 4.250% 01-DEC-2026 REAL RTN BD | 4,4 % | AAA |
GE CAPITAL CANADA FUNDING CO 5.730% 22-OCT-2037 MTN | 4,3 % | BBB+ |
Total | 58,6 % |
Répartition géographique
Canada | 78,0 % |
É.-U. | 17,6 % |
Amérique du Sud | 1,7 % |
Europe | 2,7 % |
Distributions
- Fréquence de distributions: Mensuelle
- Distribution la plus récente par part: 0,0417 $
- Rendement de 12 mois des distributions: 2,9 %
- Prochaine date de référence: 30 avril 2024
- Prochaine date de distribution: 10 mai 2024
Distributions ($)/Part3 | ACJ* | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Distributions totales | 0,0833 | 0,7980 | 1,1956 | 3,2320 | 2,2207 | 0,5000 | 0,5000 | 0,5579 | 0,5000 | 3,9473 | 0,5000 |
Intérêts | – | 0,3339 | 0,1656 | 0,4210 | 0,4263 | – | 0,1024 | 0,5294 | 0,4316 | – | – |
Dividendes | – | 0,1313 | 0,0837 | 0,0822 | 0,0932 | 0,0227 | 0,0363 | 0,0285 | – | – | – |
Gains en capital | – | 0,3327 | 0,9463 | 2,7288 | 1,7012 | – | – | – | – | 3,9473 | – |
Retenue fiscale | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
Remboursement de capital | – | – | – | – | – | 0,4773 | 0,3613 | – | 0,0684 | – | 0,5000 |
Lysander Funds Limited est le gestionnaire de fonds du Canso Credit Income Fund (le « Fonds »). Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fonds, ni un appel public à l’épargne. Vous devrez habituellement payer des frais de courtage à votre courtier si vous achetez ou vendez des parts du Fonds sur la Bourse de Toronto (TSX). Seules les parts sont inscrites à la cote de la TSX. Si les parts sont achetées ou vendues sur la TSX, les investisseurs peuvent payer plus que la
valeur liquidative actuelle lorsqu’ils achètent des parts et peuvent recevoir moins que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils les vendent. Des frais et dépenses continus sont associés à la détention de parts du Fonds. Les fonds doivent élaborer des documents d’information qui contiennent des renseignements clés sur le Fonds. Vous trouverez des renseignements plus détaillés sur les fonds dans ces documents.
Les taux de rendement indiqués sont fondés sur la valeur active nette des parts et sont nets des honoraires de gestion, des frais opérationnels et de tout honoraire de rendement et taxes applicables. Ces rendements comprennent les fluctuations de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte de certains frais, tels que les frais de rachat ou frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu incombant à tout détenteur de parts et qui auraient pour effet de réduire les rendements. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que les rendements antérieurs ne se reproduisent pas.
Les rendements des parts de classe A et F sont fondés sur les valeurs actives nettes des classes pertinentes. Avant le 25 juin 2015, le Fonds utilisait une stratégie de fonds-de-fonds, selon laquelle le Fonds était exposé au Canso Credit Trust par l’entremise d’une entente cadre. À compter du 25 juin 2015, en raison de changements à la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), le Fonds a changé ses objectifs d’investissement, cessé d’utiliser la stratégie de fonds-de-fonds et commencé à investir dans des titres de façon directe. De plus, avant le 1er juillet 2020, le Fonds payait des frais de service de 0,40% par année sur les parts de classe A. À compter du 1er juillet 2020, le Fonds a cessé de payer ces frais de service. Ces changements pourraient affecter les rendements du Fonds si ceux-ci étaient effectifs pour la durée de la période de rendement mesurée.
Les rendements des parts de classe A illustrés peuvent différer des rendements fournis de sources qui obtiennent leurs renseignements du TSX sous le symbole PBY. UN et ces rendements sont fondés sur le coût de négociation des parts. Seules les parts de classe A du Canso Credit Income Fund sont cotées sur le TSX.
1Droit d’auteur © 2024 FTSE Global Debt Capital Markets Inc. Tous droits réservés. FTSE Global Debt Capital Markets Inc (« FTDCM »), FTSE International Limited (« FTSE ») ou les sociétés du London Stock Exchange Group (la « Bourse » et, avec FTDCM et FTSE, les « concédants de licence »). Les concédants de licence ne font aucune garantie ou représentation de quelque nature que ce soit, expressément ou implicitement, quant aux résultats découlant de l’utilisation des indices FTSE Canada (« les indices ») ou à la valeur à laquelle lesdits indices se situent à une heure donnée ou à un jour donné ou autrement. Les indices sont compilés et calculés par FTDCM, et tous les droits d’auteur sur les valeurs des indices et les listes des composants appartiennent à FTDCM. Les concédants de licence n’engagent pas leur responsabilité (que ce soit par négligence ou autrement) envers quiconque à l’égard d’une erreur dans les indices et ils ne sont pas tenus d’aviser quiconque d’une erreur dans les indices. « FTSE® » est une marque déposée des sociétés du London Stock Exchange Group et est utilisée par FTDCM sous licence. « FTSE® » est une marque de commerce de FTSE International Limited et est utilisée sous licence par FTDCM.
2Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences externes.
3Les distributions sont fondées sur le nombre réel d’unités en circulation au moment pertinent. Les distributions sont payées en espèces. Si le revenu net ou les gains en capital de la série sont inférieurs aux montants distribués dans l’année, la distribution comprendra un remboursement de capital. Dans ces circonstances, si un investisseur choisit de recevoir ses distributions en espèces, on s’attend à ce que la valeur de son investissement diminue au fil du temps. Les distributions ne sont pas une indication du rendement, du taux de rendement ou du cours du FNB.
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