Canso Credit Income Fund – Classe A

  • TSX Ticker: PBY.UN
  • Gestionnaire de portefeuille: Gestion de placements Canso
  • Au: 31 mai 2025
  • Classe d'actifs: Revenu fixe
  • Catégorie: Axé sur les actions alternatives
  • Indice de référence: FTSE Canada All Corporate Bond Index1

Cible d'investissement

Le Canso Credit Income Fund est un fonds à capital fixe qui vise à maximiser les rendements totaux pour les détenteurs de parts, tout en réduisant le risque et en procurant des distributions liquides mensuelles aux détenteurs de parts. Ceci, en acquérant des positions vendeurs et acheteurs dans un portefeuille constitué principalement d’obligations de sociétés et d’autres titres à revenu.

Niveau de risque

Pourquoi investir dans ce fonds?

Équipe de gestion chevronnée • Recherche indépendante • Vise des rendements attrayants

Le gestionnaire de portefeuille du fonds est Gestion de placements Canso l’approche d’investissement ascendante de Canso est fondée sur des recherches indépendantes d’entreprises et des évaluations de titres dans toute la structure de capital d’une entité. L’équipe de Canso allie l’expertise indépendante en recherche à une compétence de sélection de titres et jouit d’une excellente réputation à titre de gestionnaire de crédit spécialisé. Le Fonds est principalement investi dans un portefeuille activement géré d’obligations de sociétés et procure des distributions mensuelles en espèces.

  • Canso privilégie une approche ascendante et de valeur profonde dans leur analyse de crédit.
  • Canso tire avantage de la liquidité du marché au bénéfice de ses portefeuilles.
  • Canso trouve des opportunités que d’autres pourraient manquer.

Aperçu du fonds

Date de création 16 juillet 2010
Devise CAN
ASG nets du fonds 149,7 $ millions
ASG totaux à long terme 175,2 $ millions
ASG totaux à court terme -25,4 $ millions
VLP (Valeur liquidative par part) 16,06 $
Cours de clôture du TSX
(30 mai 2025)		 15,75 $
Honoraires de gestion 0,75 %
Honoraires de rendement 20,00 %
RFG au 31 décembre 2024 2,08 %
Éligibilité RER Oui

Rendements composés – Classe A

1 Mois 3 Mois ACJ 1 An 3 Ans
(Annualisés)		 5 Ans
(Annualisés)		 10 Ans
(Annualisés)		 Depuis la création
(Annualisés)
2,7 % 1,4 % 1,9 % 9,5 % 6,7 % 12,2 % 7,2 % 8,1 %

Rendements par année civile – Classe A

Lysander Funds Limited
Canso Credit Income Fund – Classe A

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de titres (à long terme) 117
Nombre de titres (à court terme) 4
Nombre d’émetteurs 54
Échéance moyenne (années) 6,0
Durée moyenne (années) 2,4
Rendement à l’échéance (%) 6,2 %
Rendement actuel (%) 4,9 %
Qualité du crédit moyenne (à long terme seulement)2 A-
Pondération en Espèces 0,0 %

Ventilation de la qualité du crédit (Positions longues)

AAA 25,5 %
AA 4,8 %
A 18,1 %
BBB 24,3 %
BB 7,9 %
B et moins 14,0 %
Non coté 5,5 %

10 principaux titres

Titres % du Fonds Notation
Canada 1.5% Dec 1, 2031 8,8 % AAA
Air Canada 4.625% Aug 15, 2029 5,7 % BB+
Manulife Financial Corp (AT1) 4.1% Mar 19, 2027/2082 5,5 % BBB+
Pembina Pipeline Corp 4.75% Mar 26, 2048 4,6 % BBB
Strait Crossing Dev. Inc. (amort) 6.17% Sep 15, 2031 4,4 % BBB
Canada RRB 4.25% Dec 1, 2026 4,1 % AAA
GE Capital Canada 5.73% Oct 22, 2037 4,0 % A-
Canada RRB 4.25% Dec 1, 2026 3,5 % AAA
FLINT Corp. 8% Oct 14, 2027 3,3 % Non coté
Hertz 12.625% Jul 15, 2029 144A (USD) 3,2 % B
Total 47,1 %

Répartition géographique

Canada 78,4 %
É.-U. 17,6 %
Amérique du Sud 1,3 %
Europe 2,7 %

Distributions

  • Fréquence de distributions: Mensuelle
  • Distribution la plus récente par part: 0,0417 $
  • Rendement de 12 mois des distributions: 3,1 %
  • Prochaine date de référence: 31 juillet 2025
  • Prochaine date de distribution: 11 août 2025
Distributions ($)/Part3 ACJ* 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015
Distributions totales 0,1666 0,5797 0,7464 1,0578 2,1899 2,0851 0,5000 0,5000 0,5456 0,5000 3,5513
Intérêts – 0,3172 0,2930 0,3617 0,4034 0,3401 – 0,1139 0,5211 0,4819 –
Dividendes – 0,1233 0,1152 0,1826 0,0788 0,0743 0,0248 0,0343 0,0245 – –
Gains en capital – 0,1392 0,3382 0,5135 1,7077 1,6707 – – – – 3,5513
Retenue fiscale – – – – – – – – – – –
Remboursement de capital – – – – – – 0,4752 0,3518 – 0,0181 –
*La nature fiscale finale de la distribution sera déterminée en fonction de l’information du Fonds à la fin de l’année d’imposition du Fonds.

Lysander Funds Limited est le gestionnaire de fonds du Canso Credit Income Fund (le « Fonds »). Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fonds, ni un appel public à l’épargne. Vous devrez habituellement payer des frais de courtage à votre courtier si vous achetez ou vendez des parts du Fonds sur la Bourse de Toronto (TSX). Si les parts sont achetées ou vendues sur la TSX, les investisseurs pourraient payer plus que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils achètent

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Canso Credit Income Fund – Classe A

des parts et recevoir moins que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils les vendent. Des frais et dépenses continus sont associés à la détention de parts des fonds d’investissement. Les fonds d’investissement doivent élaborer des documents d’information qui contiennent des renseignements clés sur le Fonds. Vous trouverez de plus amples renseignements sur les fonds dans ces documents.

Les taux de rendement indiqués sont fondés sur la valeur active nette des parts et sont nets des honoraires de gestion, des frais opérationnels et de tout honoraires de rendement et taxes applicables. Ces rendements comprennent les fluctuations de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte de certains frais, tels que les frais de rachat ou frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu incombant à tout détenteur de parts et qui auraient pour effet de réduire les rendements. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que les rendements antérieurs ne se reproduisent pas.

Les rendements des parts de classe A et F sont fondés sur les valeurs actives nettes des classes pertinentes. Avant le 25 juin 2015, le Fonds utilisait une stratégie de fonds-de-fonds, selon laquelle le Fonds était exposé au Canso Credit Trust par l’entremise d’une entente cadre. À compter du 25 juin 2015, en raison de changements à la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), le Fonds a changé ses objectifs d’investissement, cessé d’utiliser la stratégie de fonds-de-fonds et commencé à investir dans des titres de façon directe. De plus, avant le 1er juillet 2020, le Fonds payait des frais de service de 0,40% par année sur les parts de classe A. À compter du 1er juillet 2020, le Fonds a cessé de payer ces frais de service. Ces changements pourraient affecter les rendements du Fonds si ceux-ci étaient effectifs pour la durée de la période de rendement mesurée.

Les rendements des parts de classe A illustrés peuvent différer des rendements fournis de sources qui obtiennent leurs renseignements du TSX sous le symbole PBY. UN et ces rendements sont fondés sur le coût de négociation des parts. Seules les parts de classe A du Canso Credit Income Fund sont cotées sur le TSX.

1Droit d’auteur © 2025 FTSE Global Debt Capital Markets Inc. Tous droits réservés. FTSE Global Debt Capital Markets Inc (« FTDCM »), FTSE International Limited (« FTSE ») ou les sociétés du London Stock Exchange Group (la « Bourse » et, avec FTDCM et FTSE, les « concédants de licence »). Les concédants de licence ne font aucune garantie ou représentation de quelque nature que ce soit, expressément ou implicitement, quant aux résultats découlant de l’utilisation des indices FTSE Canada (« les indices ») ou à la valeur à laquelle lesdits indices se situent à une heure donnée ou à un jour donné ou autrement. Les indices sont compilés et calculés par FTDCM, et tous les droits d’auteur sur les valeurs des indices et les listes des composants appartiennent à FTDCM. Les concédants de licence n’engagent pas leur responsabilité (que ce soit par négligence ou autrement) envers quiconque à l’égard d’une erreur dans les indices et ils ne sont pas tenus d’aviser quiconque d’une erreur dans les indices. « FTSE® » est une marque déposée des sociétés du London Stock Exchange Group et est utilisée par FTDCM sous licence. « FTSE® » est une marque de commerce de FTSE International Limited et est utilisée sous licence par FTDCM.

2Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences externes.

3Les distributions sont basées sur le nombre réel d’unités en circulation à la date d’enregistrement. Les distributions sont versées en espèces et un investisseur qui reçoit ces distributions doit s’attendre à ce que la valeur de son investissement diminue avec le temps. Les distributions ne constituent pas un indicateur de performance, de taux de rendement ou de rendement. Si le revenu net/gains en capital du Fonds est inférieur aux montants distribués au cours de l’année fiscale, la distribution inclura un retour de capital.

®Lysander Funds est une marque de commerce déposée de Lysander Funds Limited.

Lysander Funds Ltd., 3080 rue Yonge, bureau 4000, Toronto, ON, M4N 3N1
Ligne sans frais : (877) 308-6979 le site Web : www.lysanderfunds.com/fr
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