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Canso Credit Income Fund – Classe A

  • TSX Ticker: PBY.UN
  • Gestionnaire de portefeuille: Canso Investment Counsel
  • Au: 30 avril 2023
  • Classe d'actifs: Revenu fixe
  • Catégorie: Axé sur les actions alternatives
  • Indice de référence: FTSE Canada All Corporate Bond Index1
Lysander Funds Ltd.

Cible d'investissement

Le Canso Credit Income Fund est un fonds à capital fixe qui vise à maximiser les rendements totaux pour les détenteurs de parts, tout en réduisant le risque et en procurant des distributions liquides mensuelles aux détenteurs de parts. Ceci, en acquérant des positions vendeurs et acheteurs dans un portefeuille constitué principalement d’obligations de sociétés et d’autres titres à revenu.

Tolérance au risque

Faible
Faible à moyen
Moyen
Moyen à élevé
Élevé

Pourquoi investir dans ce fonds?

Équipe de gestion chevronnée • Recherche indépendante • Rendements attrayants

Le gestionnaire de portefeuille du fonds est Canso Investment Counsel Ltd. L’approche d’investissement ascendante de Canso est fondée sur des recherches indépendantes d’entreprises et des évaluations de titres dans toute la structure de capital d’une entité. L’équipe de Canso allie l’expertise indépendante en recherche à une compétence de sélection de titres et jouit d’une excellente réputation à titre de gestionnaire de crédit spécialisé. Le Fonds est principalement investi dans un portefeuille activement géré d’obligations de sociétés. Les distributions visées sont initialement de 0,50$ par part de classe A et F, représentant 5% de rendement sur le prix d’émission original.

  • Canso privilégie une approche ascendante et de valeur profonde dans leur analyse de crédit ;
  • Canso tire avantage de la liquidité du marché au bénéfice de ses investisseurs ;
  • Canso trouve des opportunités manquées par les autres.

Aperçu du fonds

Date de création 16 juillet 2010
Devise CAN
ASG nets du fonds 153,1 $ millions
ASG totaux à long terme 205,2 $ millions
ASG totaux à court terme -52,0 $ millions
VLP (Valeur liquidative par part) 14,62 $
Cours de clôture du TSX
(30 avril 2023)
14,27 $
Honoraires de gestion 0,75 %
Honoraires de rendement 20,00 %
RFG au 31 décembre 2022 0,96 %
Éligibilité RÉER Oui

Rendements composés – Classe A

1 Mois 3 Mois ACJ 1 An 3 Ans
(Annualisés)
5 Ans
(Annualisés)
10 Ans
(Annualisés)
Depuis la création
(Annualisés)
0,1 % 0,1 % 0,2 % 3,4 % 16,6 % 8,7 % 8,0 % 8,2 %

Rendements par année civile – Classe A

Lysander Funds Limited
Canso Credit Income Fund – Classe A

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de titres (à long terme) 132
Nombre de titres (à court terme) 11
Nombre d’émetteurs 61
Échéance moyenne (années) 7,9
Durée moyenne (années) 2,2
Rendement à l’échéance (%) 7,8 %
Rendement actuel (%) 5,7 %
Qualité du crédit moyenne (à long terme seulement)2 BBB
Pondération en Espèces 0,9 %

Ventilation de la qualité du crédit

AAA 17,6 %
A 8,4 %
BBB 38,7 %
BB 13,9 %
B & Lower 17,0 %
NR 4,4 %

10 principaux titres

Titres % du Fonds Notation
AIR CANADA 4.625% 08/15/2029 DD 08/11/21 9,4 % BB
U S TREASURY NOTE 1.625% 02/15/2026 DD 02/15/16 6,7 % AAA
STRAIT CROSSING DEVELOPMENT 6.170% 15-SEP-2031 144A 5,0 % BBB-
GOVERNMENT OF CANADA 0.750% 01-FEB-2024 SER M920 4,9 % AAA
MANULIFE FINL CORP SUB 2 ACRD 4.100% 19-MAR-2082 4,6 % BBB+
PEMBINA PIPELINE CORP 4.750% 26-MAR-2048 MTN SER 11 4,3 % BBB
GE CAPITAL CANADA FUNDING CO 5.730% 22-OCT-2037 MTN 4,0 % BBB+
YELLOW PAGES LIMITED . 3,8 % s.o.
AT&T INC 4.850% 05/25/2047 DD 05/30/17 3,6 % BBB
CANADIAN MORTGAGE POOLS 2.640% 01-AUG-2023 #97512340 3,1 % AAA
Total 49,5 %

Répartition géographique

Canada 65,8 %
É.-U. 25,3 %
Amérique du Sud 3,3 %
Europe 5,5 %

Distributions

  • Fréquence de distributions: Mensuelle
  • Distribution la plus récente par part: 0,0417 $
  • Rendement de 12 mois des distributions: 3,4 %
  • Prochaine date de référence: 31 mai 2023
  • Prochaine date de distribution: 12 juin 2023
Distributions ($)/Part3 ACJ* 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
Distributions totales 0,1666 1,0578 2,1899 2,0851 0,5000 0,5000 0,5456 0,5000 3,5513 0,5000 0,5000
Intérêts – 0,3617 0,4034 0,3401 – 0,1139 0,5211 0,4819 – – –
Dividendes – 0,1826 0,0788 0,0743 0,0248 0,0343 0,0245 – – – –
Gains en capital – 0,5135 1,7077 1,6707 – – – – 3,5513 – –
Retenue fiscale – – – – – – – – – – –
Remboursement de capital – – – – 0,4752 0,3518 – 0,0181 – 0,5000 0,5000
*La nature fiscale finale de la distribution sera déterminée en fonction de l’information du Fonds à la fin de l’année d’imposition du Fonds.

Lysander Funds Limited est le gestionnaire de fonds du Canso Credit Income Fund (le « Fonds »). Avant de prendre une décision d’investissement, veuillez vous référer au prospectus du Fonds et aux documents de divulgation disponible sur sedar. com ou sur le site web de Lysander ci-dessous plus de plus amples renseignements à propos du Fonds. Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fonds, ni un appel public à l’épargne. Les demandes d’achat de parts du

Lysander Funds Limited
Canso Credit Income Fund – Classe A

Fonds ne seront considérées que selon les modalités du prospectus et des documents de divulgation publics lesquels peuvent également être obtenus de votre professionnel en investissement. Chaque acquéreur de parts du Fonds pourrait avoir des recours statutaires ou contractuels. Les renseignements contenus aux présentes sont sujets à changement sans préavis. Vous aurez normalement à verser des honoraires de courtage à votre courtier lorsque vous achetez ou vendez des parts du Fonds sur la Bourse de Toronto (TSX). Seules les parts de classe A du Canso Credit Income Fund sont cotées sur le TSX. Si les parts sont acquises ou vendues sur le TSX, les investisseurs pourraient avoir à payer davantage que la valeur active nette actuelle lors de leur achat et recevoir moins que la valeur active nette actuelle lors de leur vente. Des honoraires et frais continus sont associés à la détention de parts de ce fonds. Le fonds a l’obligation de préparer des documents de divulgation contenant les renseignements importants à propos du fonds. Vous trouverez des renseignements plus détaillés à propos du fonds dans ces documents. Les taux de rendement indiqués sont fondés sur la valeur active nette des parts et sont nets des honoraires de gestion, des frais opérationnels et de tout honoraire de rendement et taxes applicables. Ces rendements comprennent les fluctuations de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte de certains frais, tels que les frais de rachat ou frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu incombant à tout détenteur de parts et qui auraient pour effet de réduire les rendements. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que les rendements antérieurs ne se reproduisent pas. Les rendements des parts de classe A et F sont fondés sur les valeurs actives nettes des classes pertinentes. Avant le 25 juin 2015, le Fonds utilisait une stratégie de fonds-de-fonds, selon laquelle le Fonds était exposé au Canso Credit Trust par l’entremise d’une entente cadre. À compter du 25 juin 2015, en raison de changements à la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), le Fonds a changé ses objectifs d’investissement, cessé d’utiliser la stratégie de fonds-de-fonds et commencé à investir dans des titres de façon directe. De plus, avant le 1er juillet 2020, le Fonds payait des frais de service de 0,40% par année sur les parts de classe A. À compter du 1er juillet 2020, le Fonds a cessé de payer ces frais de service. Ces changements pourraient affecter les rendements du Fonds si ceux-ci étaient effectifs pour la durée de la période de rendement mesurée. Les rendements des parts de classe A illustrés peuvent différer des rendements fournis de sources qui obtiennent leurs renseignements du TSX sous le symbole PBY. UN et ces rendements sont fondés sur le coût de négociation des parts.

1Droit d’auteur © 2023 FTSE Global Debt Capital Markets Inc. Tous droits réservés. FTSE Global Debt Capital Markets Inc (« FTDCM »), FTSE International Limited (« FTSE ») ou les sociétés du London Stock Exchange Group (la « Bourse » et, avec FTDCM et FTSE, les « concédants de licence »). Les concédants de licence ne font aucune garantie ou représentation de quelque nature que ce soit, expressément ou implicitement, quant aux résultats découlant de l’utilisation des indices FTSE Canada (« les indices ») ou à la valeur à laquelle lesdits indices se situent à une heure donnée ou à un jour donné ou autrement. Les indices sont compilés et calculés par FTDCM, et tous les droits d’auteur sur les valeurs des indices et les listes des composants appartiennent à FTDCM. Les concédants de licence n’engagent pas leur responsabilité (que ce soit par négligence ou autrement) envers quiconque à l’égard d’une erreur dans les indices et ils ne sont pas tenus d’aviser quiconque d’une erreur dans les indices. « FTSE® » est une marque déposée des sociétés du London Stock Exchange Group et est utilisée par FTDCM sous licence. « FTSE® » est une marque de commerce de FTSE International Limited et est utilisée sous licence par FTDCM.

2Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences.

3Les distributions sont fondées sur le nombre réel de parts en circulation au moment indiqué. Les distributions sont versées en argent liquide. Si le revenu net ou les gains en capital de la série s’avèrent inférieurs aux montants distribués durant l’année, la distribution inclura un remboursement de capital. Dans ce cas, si un investisseur choisit de recevoir ses distributions en encaisse et de ne pas les réinvestir, la valeur de son placement devrait diminuer au fil du temps. Les distributions ne sont pas une indication de performance, de taux de rendement ou de rendement.

®Lysander Funds est une marque de commerce déposée de Lysander Funds Limited.

Lysander Funds Ltd., 3080 rue Yonge, bureau 3037, Toronto, ON, M4N 3N1
Ligne sans frais: (877) 308-6979 le site Web: www.lysanderfunds.com/fr
Lysander Funds Limited

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