Fonds à court terme et à taux variable Canso Lysander – Série A

  • Code du fonds: LYZ805A
  • Gestionnaire de portefeuille: Gestion de placements Canso
  • Au: 31 mars 2025
  • Classe d'actifs: Revenu fixe
  • Catégorie CIFSC: Revenu fixe canadien à court terme
  • Indice de référence: Indice obligataire global à court terme FTSE Canada1

Cible d'investissement

Le fonds investit principalement dans des titres à revenus fixes à court terme et des titre d’emprunt à taux variable d’émetteurs canadiens et étrangers, avec une portion minimum de 75% du portefeuille dans des titres portant une notation égale ou supérieure à BBB.

Niveau de risque

Pourquoi investir dans ce fonds?

Fondée en 1997, Gestion de placements Canso est une société indépendante axée sur la sélection ascendante des titres et la recherche fondamentale en matière de crédit.

Canso utilise son analyse exclusive des pertes maximales comme outil de gestion des risques pour dimensionner les positions tout en maintenant des portefeuilles concentrés avec une grande conviction dans leurs meilleures idées.

Cette expertise indépendante en matière de crédit, jumelée à son expérience en gestion de placements, permet à Canso d’acquérir des titres lorsqu’ils sont temporairement disgraciés à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.

  • Solution à court terme et à taux variable – Le portefeuille comprend principalement des obligations de sociétés de faible durée de qualité supérieure ayant la possibilité d’inclure jusqu’à 25 % dans des titres de qualité inférieure (au moment de l’investissement).
  • Faible sensibilité aux variations de taux d’intérêts – Canso vise à maximiser les rendements tout en limitant le risque lié aux taux d’intérêts, en investissant principalement dans des titres d’emprunt à court terme et à taux variable.
  • Vaste expertise de gestion de placements – Une imposante équipe composée de spécialistes chevronnés en crédit possédant une expertise en matière d’évaluation des risques de défaut et de valeurs de recouvrement d’émetteurs, permettant d’identifier des occasions. La stabilité de l’équipe a contribué au succès de la gestion de portefeuilles d’investissement au fil de différents cycles de marchés.

Rendements composés – Série A

1 Mois 3 Mois ACJ 1 An 3 Ans
(Annualisés)		 5 Ans
(Annualisés)		 10 Ans
(Annualisés)		 Depuis la création
(Annualisés)
-0,2 % 0,7 % 0,7 % 5,7 % 3,9 % 4,1 % 2,3 % 2,3 %

Aperçu du fonds

Date de création 18 septembre 2013
Devise CAN
ASG du fonds 260,7 $ millions
VLP (Valeur liquidative par part) 10,53 $
Honoraires de gestion 0,95 %
RFG au 31 décembre 2024 1,23 %
Placement minimal initial 500 $
Placement minimal subséquent 100 $
Liquidité Quotidienne
Éligibilité RER Oui

Rendements par année civile – Série A

Lysander Funds Limited
Fonds à court terme et à taux variable Canso Lysander – Série A

10 principaux titres

Titres % du Fonds Notation
Canada 2% Jun 1, 2028 10,8 % AAA
New York Life Global FDG 2% Apr 17, 2028 4,9 % AAA
VW Credit Canada Inc. 4.25% Feb 18, 2028 4,0 % BBB+
TD Bank 4.477% Jan 18, 2028 3,7 % A
MetLife Global Funding l 1.95% Mar 20, 2028 3,5 % AA-
RBC 4.642% Jan 17, 2028 3,5 % A+
TD Bank CB 4.516% Jan 29, 2027 3,3 % AAA
CIBC Sr. Unsec. 4.9% Apr 2, 2027 3,0 % A
Nestle Holdings Inc. 2.192% Jan 26, 2029 2,9 % AA-
CIBC Sr. Unsec. 3.8% Dec 10, 2029/30 2,8 % A
Total 42,4 %

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de titres 65
Nombre d’émetteurs 40
Échéance moyenne (années) 3,2
Durée moyenne (années) 2,5
Coupon moyen (%) 3,6 %
Rendement à l’échéance (%) 3,6 %
Rendement actuel (%) 3,6 %
Qualité du crédit moyenne2 A+

Ventilation de la qualité du crédit

AA et plus 49,0 %
A 30,1 %
BBB 12,3 %
BB et moins 7,7 %
Non coté 0,9 %

Répartition géographique

Canada 77,4 %
É.-U. 16,9 %
Europe 5,7 %

Distributions

  • Fréquence de distributions: Trimestrielle
  • Distribution la plus récente par part: 0,0702 $
  • Rendement de 12 mois des distributions: 2,8 %
  • Prochaine date de référence: 19 juin 2025
  • Prochaine date de distribution: 20 juin 2025
Distributions ($)/Part3 ACJ* 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015
Distributions totales 0,0702 0,2851 0,3476 0,1738 0,0757 0,2066 0,2104 0,1337 0,0875 0,1604 0,1555
Intérêts – 0,2846 0,3473 0,1734 0,0590 0,1957 0,2104 0,1337 0,0794 0,1609 0,1414
Dividendes – 0,0005 0,0003 0,0004 0,0001 0,0001 – – – – –
Gains en capital – 0,0000 – – 0,0166 0,0108 – – 0,0085 0,0000 0,0144
Retenue fiscale – – – – – – – – (0,0004) (0,0005) (0,0003)
*La nature fiscale finale de la distribution sera déterminée en fonction de l’information du Fonds à la fin de l’année d’imposition du Fonds.

Lysander Funds Limited est le gestionnaire de fonds du Fonds à court terme et à taux variable Canso Lysander (le « Fonds »). Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fonds, ni un appel public à l’épargne. Les parts du Fonds ne peuvent être acquises que par l’entremise d’un professionnel en investissement selon les modalités prévues aux documents d’offre du Fonds et par des investisseurs éligibles. Chaque acquéreur de parts du Fonds pourrait bénéficier de recours contractuels ou statutaires. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Des commissions, des commissions de suivi, des honoraires de gestion et des déboursés peuvent tous être associés à des fonds d’investissement.

Les taux de rendement indiqués reposent sur les rendements annuels historiques composés totaux. Ces rendements comprennent les fluctuations de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte

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Fonds à court terme et à taux variable Canso Lysander – Série A

de certains frais, tels que les frais de rachat ou frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu incombant àtout détenteur de parts et qui auraient pour effet de réduire les rendements. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis ni assurés, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que les rendements antérieurs ne se reproduisent pas.

1Droit d’auteur © 2025 FTSE Global Debt Capital Markets Inc. Tous droits réservés. FTSE Global Debt Capital Markets Inc (« FTDCM »), FTSE International Limited (« FTSE ») ou les sociétés du London Stock Exchange Group (la « Bourse » et, avec FTDCM et FTSE, les « concédants de licence »). Les concédants de licence ne font aucune garantie ou représentation de quelque nature que ce soit, expressément ou implicitement, quant aux résultats découlant de l’utilisation des indices FTSE Canada (« les indices ») ou à la valeur à laquelle lesdits indices se situent à une heure donnée ou à un jour donné ou autrement. Les indices sont compilés et calculés par FTDCM, et tous les droits d’auteur sur les valeurs des indices et les listes des composants appartiennent à FTDCM. Les concédants de licence n’engagent pas leur responsabilité (que ce soit par négligence ou autrement) envers quiconque à l’égard d’une erreur dans les indices et ils ne sont pas tenus d’aviser quiconque d’une erreur dans les indices. « FTSE® » est une marque déposée des sociétés du London Stock Exchange Group et est utilisée par FTDCM sous licence. « FTSE® » est une marque de commerce de FTSE International Limited et est utilisée sous licence par FTDCM.

2Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences externes.

3Les distributions sont fondées sur le nombre réel de parts en circulation au moment pertinent. Les distributions sont versées en argent liquide ou réinvesties en parts additionnelles. Si le revenu net ou les gains en capital de la série s’avèrent inférieurs aux montants distribués durant l’année, la distribution inclura un remboursement de capital. Dans ce cas, si un investisseur choisit de recevoir ses distributions en encaisse et de ne pas les réinvestir, la valeur de son placement devrait diminuer au fil du temps. Les distributions ne sont pas une indication de performance, de taux de rendement ou de rendement.

À compter du 1er janvier 2025, les honoraires de gestion de la série A sont passés de 1,05 % à 0,95 % et ceux de la série F sont passés de 0,55 % à 0,45 %. Ce changement aurait pu avoir une incidence sur le rendement du Fonds s’il avait été en vigueur tout au long de la période de mesure du rendement.

Les LSEG Lipper Fund Awards Canada 2024

Le Fonds à court terme et à taux variable Canso Lysander (série F) a été nommé meilleur fonds canadien à revenu fixe à court terme pour 10 ans se terminant le 31 juillet 2024, sur un total de 34 fonds (10 ans). Les cotes correspondantes de LSEG Lipper Leader pour le rendement constant du fonds pour la période terminée le 31 juillet 2024 étaient les suivantes : S.O. (1 an), 5 (3 ans), 5 (5 ans) et 5 (10 ans). Le rendement du fonds (série F) pour la période terminée le 31 mars 2025 était de 6,3 % (1 an), 4,5 % (3 ans), 4,7 % (5 ans) et 2,8 % (10 ans).

Les LSEG Lipper Fund Awards Canada, décernés chaque année, mettent en évidence les fonds et les sociétés de financement qui ont excellé dans l’obtention d’une performance ajustée au risque constamment supérieure à leurs pairs. Les LSEG Lipper Fund Awards sont basées sur la note Lipper Leader de rendements constants, qui est une mesure de performance objective, quantitative et ajustée en fonction du risque calculée sur 36, 60 et 120 mois. Le fonds ayant la valeur la plus élevée de Lipper Leader de rendements constants (rendements effectifs) dans chaque classification admissible remporte le LSEG Lipper Fund Award. Pour plus d’informations, voir lipperfundawards.com. Bien que LSEG Lipper déploie des efforts raisonnables pour assurer l’exactitude et la fiabilité des données utilisées pour calculer les récompenses, leur exactitude n’est pas garantie. Remarque : Les notations Lipper Leader de chaque fonds sont sujettes à changement à chaque mois.

LSEG Lipper Fund Awards, ©2025 LSEG. Tous droits réservés. Utilisé sous licence.

®Lysander Funds est une marque de commerce déposée de Lysander Funds Limited.

Lysander Funds Ltd., 3080 rue Yonge, bureau 4000, Toronto, ON, M4N 3N1
Ligne sans frais : (877) 308-6979 le site Web : www.lysanderfunds.com/fr
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