Fonds d’opportunités de crédit Canso Lysander – Série A

  • Code du fonds: LYZ494A
  • Gestionnaire de portefeuille: Gestion de placements Canso
  • Au: 31 mars 2025
  • Classe d'actifs: Revenu fixe
  • Catégorie CIFSC: Axé sur les actions alternatives
  • Indice de référence: Indice obligataire de sociétés FTSE Canada1

Cible d'investissement

Le fonds est un fonds commun de placement alternatif qui investit surtout dans un portefeuille diversifié de titres d’emprunt corporatifs. Le fonds peut également vendre des titres à découvert et utiliser du levier afin d’atteindre ses objectifs d’investissement. Il n’existe aucune limited’investissement à l’égard du pourcentage du fonds pouvant être investi dans des titres cotés sous BBB. De temps à autre, le fonds pourrait également investir jusqu’à 20% dans d’autres titres tels que des obligations convertibles, des actions et des fiducies de revenu.

Pourquoi investir dans ce fonds?

Fondée en 1997, Gestion de placements Canso est une société indépendante axée sur la sélection ascendante des titres et la recherche fondamentale en matière de crédit. Canso utilise son analyse exclusive des pertes maximales comme outil de gestion des risques pour dimensionner les positions tout en maintenant des portefeuilles concentrés avec une grande conviction dans leurs meilleures idées. Cette expertise indépendante en matière de crédit et cette expérience en gestion de placements permettent à Canso d’acheter des titres lorsqu’ils ne sont pas en faveur et que leur prix est réduit par rapport à leur valeur intrinsèque.

  • Solution alternative à revenu fixe – Portefeuille composé principalement d’obligations de sociétés qui vise à améliorer le rendement et à isoler le mouvement des écarts de crédit par le biais de positions courtes.
  • Modulable aux conditions du marché – Le portefeuille a la flexibilité de raccourcir la durée et de se diversifier dans toutes les zones géographiques tout en maintenant principalement l’exposition aux devises CAD.
  • Vaste expertise en gestion de placements – Une imposante équipe composée de spécialistes chevronnés en crédit possédant une expertise en matière d’évaluation des risques de défaut et de valeurs de recouvrement d’émetteurs, permettant d’identifier des occasions. La stabilité de l’équipe a contribué au succès de la gestion de portefeuilles d’investissement au fil de différents cycles de marchés.

Rendements composés – Série A

1 Mois 3 Mois ACJ 1 An 3 Ans
(Annualisés)		 Depuis la création
(Annualisés)
-1,9 % -1,0 % -1,0 % 5,3 % 4,6 % 9,3 %

Niveau de risque

Aperçu du fonds

Date de création 11 mai 2020
Devise CAN
ASG nets du fonds 39,2 $ millions
ASG totaux à long terme 41,6 $ millions
ASG totaux à court terme -2,4 $ millions
VLP (Valeur liquidative par part) 12,01 $
Honoraires de gestion 1,25 %
Honoraires de rendement 20,00 %
RFG au 31 décembre 2024 2,26 %
Placement minimal initial 500 $
Placement minimal subséquent 100 $
Liquidité Mensuelle
Prochaine date limite de souscription4 30 avril 2025
Prochaine date limite de rachat5 15 avril 2025
Date limite de remboursement ultérieure5 15 mai 2025
Éligibilité RER Oui

Rendements par année civile – Série A

*Pour la période allant 2020 du 11 mai au 31 décembre
Lysander Funds Limited
Fonds d’opportunités de crédit Canso Lysander – Série A

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de titres (à long terme) 83
Nombre de titres (à court terme) 4
Nombre d’émetteurs 48
Échéance moyenne (années) 4,6
Durée moyenne (années) 2,9
Coupon moyen (%) 4,0 %
Rendement à l’échéance (%) 5,9 %
Rendement actuel (%) 4,7 %
Qualité du crédit moyenne (à long terme seulement)2 A-
Pondération en Espèces 0,1 %

Ventilation de la qualité du crédit (Positions longues)

AAA 35,7 %
AA 4,4 %
A 17,4 %
BBB 17,4 %
BB 10,2 %
B et moins 12,5 %
Non coté 2,3 %

10 principaux titres

Titres % du Fonds Notation
Canada 1.5% Dec 1, 2031 15,3 % AAA
Canada RRB 4.25% Dec 1, 2026 11,1 % AAA
Air Canada 4.625% Aug 15, 2029 5,4 % BB+
TD Bank Sr. Unsec. 4.133% Jan 9, 2032/33 5,1 % A
Hertz 5% Dec 1, 2029 144A (USD) 4,4 % CCC+
TD Bank 4.477% Jan 18, 2028 3,9 % A
Equitable Bank NHA MBS (97527023) 3.79% Nov 1, 2028 3,7 % AAA
Manulife Financial Corp (AT1) 4.1% Mar 19, 2027/2082 3,7 % BBB+
Spirit Aerosystems Inc. 4.6% Jun 15, 2028 (USD) 2,7 % CCC+
TransCanada Pipelines FRN May 15, 2067 (Q LIBOR+221)(USD) 2,4 % BBB-
Total 57,7 %

Répartition géographique

Canada 76,7 %
É.-U. 19,5 %
Amérique du Sud 1,5 %
Europe 2,3 %

Distributions

  • Fréquence de distributions: Trimestrielle
  • Distribution la plus récente par part: 0,0271 $
  • Rendement de 12 mois des distributions: 2,5 %
  • Prochaine date de référence: 19 juin 2025
  • Prochaine date de distribution: 20 juin 2025
Distributions ($)/Part3 ACJ* 2024 2023 2022 2021 2020
Distributions totales 0,0271 0,2708 0,4915 0,8619 0,5570 0,7714
Intérêts – 0,1850 0,4622 0,1689 0,2399 0,3268
Dividendes – 0,0512 0,0293 0,0361 0,0401 0,0282
Gains en capital – 0,0347 – 0,6569 0,2773 0,4164
Retenue fiscale – 0,0000 – – (0,0003) 0,0000
*La nature fiscale finale de la distribution sera déterminée en fonction de l’information du Fonds à la fin de l’année d’imposition du Fonds.
Lysander Funds Limited
Fonds d’opportunités de crédit Canso Lysander – Série A

Lysander Funds Limited est le gestionnaire de fonds du Fonds d’opportunités de crédit Canso Lysander (le « Fonds »). Ce document ne constitue pas une invitation à investir dans le Fonds, ni un appel public à l’épargne. Les parts du Fonds ne peuvent être acquises que par l’entremise d’un professionnel en investissement selon les modalités prévues aux documents d’offre du Fonds et par des investisseurs éligibles. Chaque acquéreur de parts du Fonds pourrait bénéficier de recours contractuels ou statutaires. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Des commissions, des commissions de suivi, des honoraires de gestion et des déboursés peuvent tous être associés à des fonds d’investissement. Le Fonds est un fonds commun de placement alternatif. Il peut investir dans des catégories d’actif ou utiliser des stratégies de placement qui ne sont pas autorisées pour d’autres types de fonds communs de placement. Les stratégies particulières qui distinguent ce Fonds des autres types de fonds communs de placement comprennent l’utilisation accrue d’instruments dérivés à des fins autres que de couverture, la capacité rehaussée de vente de titres à découvert et la capacité d’emprunt de fonds à des fins de placement. Bien que ces stratégies soient utilisées conformément aux objectifs et aux stratégies de placement du Fonds, dans certaines conditions de marché, elles peuvent accélérer le rythme auquel votre placement perd de la valeur.

Les taux de rendement indiqués reposent sur les rendements annuels historiques composés totaux. Ces rendements comprennent les fluctuations de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions et ne tiennent pas compte de certains frais, tels que les frais de rachat ou frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu incombant àtout détenteur de parts et qui auraient pour effet de réduire les rendements. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis ni assurés, leur valeur peut varier fréquemment et il est possible que les rendements antérieurs ne se reproduisent pas.

1Droit d’auteur © 2025 FTSE Global Debt Capital Markets Inc. Tous droits réservés. FTSE Global Debt Capital Markets Inc (« FTDCM »), FTSE International Limited (« FTSE ») ou les sociétés du London Stock Exchange Group (la « Bourse » et, avec FTDCM et FTSE, les « concédants de licence »). Les concédants de licence ne font aucune garantie ou représentation de quelque nature que ce soit, expressément ou implicitement, quant aux résultats découlant de l’utilisation des indices FTSE Canada (« les indices ») ou à la valeur à laquelle lesdits indices se situent à une heure donnée ou à un jour donné ou autrement. Les indices sont compilés et calculés par FTDCM, et tous les droits d’auteur sur les valeurs des indices et les listes des composants appartiennent à FTDCM. Les concédants de licence n’engagent pas leur responsabilité (que ce soit par négligence ou autrement) envers quiconque à l’égard d’une erreur dans les indices et ils ne sont pas tenus d’aviser quiconque d’une erreur dans les indices. « FTSE® » est une marque déposée des sociétés du London Stock Exchange Group et est utilisée par FTDCM sous licence. « FTSE® » est une marque de commerce de FTSE International Limited et est utilisée sous licence par FTDCM.

2Une cote de crédit interne de Canso pour la Qualité Moyenne du Crédit est attribuée aux titres non cotés par des agences externes.

3Les distributions sont fondées sur le nombre réel de parts en circulation au moment pertinent. Les distributions sont versées en argent liquide ou réinvesties en parts additionnelles. Si le revenu net ou les gains en capital de la série s’avèrent inférieurs aux montants distribués durant l’année, la distribution inclura un remboursement de capital. Dans ce cas, si un investisseur choisit de recevoir ses distributions en encaisse et de ne pas les réinvestir, la valeur de son placement devrait diminuer au fil du temps. Les distributions ne sont pas une indication de performance, de taux de rendement ou de rendement.

4Mensuellement, le dernier jour ouvrable du mois civil.

5Mensuellement, sous réserves de la réception par le Fonds d’un avis à cet effet au plus tard le 15e jour du mois(ou, si le 15e jour n’est pas un jour d’évaluation, le jour d’évaluation immédiatement précédent).

Avant le 11 mai 2020, le Fonds n’était offert que par placement privé.

®Lysander Funds est une marque de commerce déposée de Lysander Funds Limited.

Lysander Funds Ltd., 3080 rue Yonge, bureau 4000, Toronto, ON, M4N 3N1
Ligne sans frais : (877) 308-6979 le site Web : www.lysanderfunds.com/fr
Lysander Funds Limited